Ovanex portfolios
Модельные портфели
Публичные портфели команды Ovanex считаются через реальные события: покупки, продажи, доходы и изменения cash. Это позволяет показывать не только текущую доходность, но и логику ребалансировок. Показатели доходности обновляются еженедельно после обновления рыночных цен.
Кривая и кредит
Асмик Карапетян: Кривая и кредит
Асмик Карапетян · старт 2025-12-30
Облигационный модельный портфель Ovanex: ОФЗ, рублевый корпоративный кредит, валютные облигации и денежный рынок. Стратегия смотрит на рынок через цену денег: кривая ОФЗ задает базовую ставку, корпоративные спреды показывают цену кредитного риска, а валютные облигации добавляют защиту от рублевого цикла. Идея вдохновлена подходом одного знаменитого инвестора рынка облигаций, но имя сознательно не используется: это инвестиционная метафора, а не ссылка на конкретную рекомендацию.
Комментарий по портфелю
Асмик Карапетян: спокойный подъём по кривой и кредиту
2026-11-13
За неделю с 6 по 13 ноября «Кривая и кредит» провёл ровно такую неделю, ради которой и задумывался как облигационный портфель: без резких сюжетов, с плавным приростом. Индикативное изменение +28 557,36 руб. складывается из тихой работы суверенной и корпоративной частей.
Впереди всех — китайские ОФЗ: выпуск «ОФЗ 29 CNY» дал +5 647,43 руб., «ОФЗ 33 CNY» добавил ещё +4 904,46 руб. Корпоративный слой аккуратно поддержал движение: Роснфт2P12 принёс +4 566,48 руб., Полюс Б1P4 — +3 749,29 руб., НорНик1P14 — +3 190,29 руб. На другом полюсе длинные рублёвые ОФЗ чувствуют давление кривой: 26240 и 26218 вместе забрали около -3 161,86 руб., что укладывается в нормальную волатильность дюрации.
LQDT как прокси денежного рынка снова выполняет роль стабилизатора с +741,25 руб. без сюрпризов. На этом горизонте важно помнить: индикативное изменение не равно «доходности недели», это всего лишь срез, как рынок сейчас оценивает рублёвый и валютный риск в фиксированном потоке. Я продолжаю смотреть на портфель через спреды и форму кривой, а не через одну цифру прироста, и в такой конфигурации поводов для резких шагов не вижу.
Впереди всех — китайские ОФЗ: выпуск «ОФЗ 29 CNY» дал +5 647,43 руб., «ОФЗ 33 CNY» добавил ещё +4 904,46 руб. Корпоративный слой аккуратно поддержал движение: Роснфт2P12 принёс +4 566,48 руб., Полюс Б1P4 — +3 749,29 руб., НорНик1P14 — +3 190,29 руб. На другом полюсе длинные рублёвые ОФЗ чувствуют давление кривой: 26240 и 26218 вместе забрали около -3 161,86 руб., что укладывается в нормальную волатильность дюрации.
LQDT как прокси денежного рынка снова выполняет роль стабилизатора с +741,25 руб. без сюрпризов. На этом горизонте важно помнить: индикативное изменение не равно «доходности недели», это всего лишь срез, как рынок сейчас оценивает рублёвый и валютный риск в фиксированном потоке. Я продолжаю смотреть на портфель через спреды и форму кривой, а не через одну цифру прироста, и в такой конфигурации поводов для резких шагов не вижу.
Начальная стоимость
5 000 000.00 RUB
Текущая стоимость
5 445 779.17 RUB
Доходность
8.92%
Cash и доходный cash-flow
448 108.92 RUB
Доходность и рыночная оценка портфеля обновляются еженедельно после обновления цен. Цены инструментов в иностранных валютах конвертированы в рубли по соответствующему курсу на дату оценки.
Аналитический cash-flow: 448 107.50 RUB
Расчетное начисление купонов и дивиденды с учетом задержки выплаты включены в полную доходность портфеля.
Эта часть показана аналитически и не считается автоматически доступной для реинвестирования без отдельной сделки ребалансировки.
Структура портфеля
Стартовая доля фиксируется на дату 2025-12-30. Ребалансировки после этой даты меняют текущую структуру, но не переписывают стартовую базу года.
| Класс активов | Доля на 2025-12-30 | Текущая доля | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|
|
ОФЗ*
|
30.0% | 26.1% | 1 420 946.85 | -79 097.79 |
|
Корп. облигации*
|
40.0% | 36.5% | 1 988 759.98 | -11 298.08 |
|
Валютные облигации*
|
24.9% | 23.9% | 1 300 696.90 | 55 277.51 |
|
Cash / LQDT
|
5.1% | 5.3% | 287 266.52 | 32 790.03 |
|
Свободный cash
остаток от округления сделок до целых лотов
|
0.0% | 0.0% | 1.42 | 0.00 |
|
Купонный cash-flow
аналитический cash-flow, не автоматическая реинвестиция
|
0.0% | 8.2% | 448 107.50 | 448 107.50 |
| Итого | 100.0% | 100.0% | 5 445 779.17 | 445 779.17 |
* Для акций P/L в строке класса активов считается по цене позиции; фактические дивиденды по record date показаны отдельно как «Дивидендный cash-flow». Для облигаций P/L в строке класса активов считается по clean price; купонный доход показан отдельно строкой «Купонный cash-flow». Для строки «Свободный cash» P/L отражает остаток от округления ребалансировки до целых лотов, а не процентный доход.
Позиции
| Инструмент | Количество | Средняя цена входа | Рыночная цена | Стоимость | P/L |
|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ | |||||
|
ОФЗ 26236
bond:SU26236RMFS8
|
3 542.0000 |
84.7012 RUB
средняя по сделкам
|
88.8390 RUB
2026-11-13
|
314 667.74 |
14 655.98
4.89%
|
|
ОФЗ 26242
bond:SU26242RMFS6
|
3 355.0000 |
89.4218 RUB
средняя по сделкам
|
87.6320 RUB
2026-11-13
|
294 005.36 |
-6 004.79
-2.00%
|
|
ОФЗ 26218
bond:SU26218RMFS6
|
3 673.0000 |
81.6847 RUB
средняя по сделкам
|
77.5900 RUB
2026-11-13
|
284 988.07 |
-15 039.89
-5.01%
|
|
ОФЗ 26246
bond:SU26246RMFS7
|
3 277.0000 |
91.5493 RUB
средняя по сделкам
|
80.4950 RUB
2026-11-13
|
263 782.12 |
-36 224.86
-12.07%
|
|
ОФЗ 26240
bond:SU26240RMFS0
|
4 574.0000 |
65.5854 RUB
средняя по сделкам
|
57.6090 RUB
2026-11-13
|
263 503.57 |
-36 484.23
-12.16%
|
| Валютные облигации | |||||
|
ОФЗ 29 CNY
bond:RU000A10DQB6
|
220.0000 |
1 135.7264 RUB
средняя по сделкам
|
1 230.9009 RUB
2026-11-13 · 99.2590 CNY
|
270 798.21 |
20 938.40
8.38%
|
|
ОФЗ 33 CNY
bond:RU000A10DQA8
|
214.0000 |
1 166.3663 RUB
средняя по сделкам
|
1 195.4840 RUB
2026-11-13 · 96.4030 CNY
|
255 833.57 |
6 231.17
2.50%
|
|
Роснфт2P12
bond:RU000A1057S2
|
221.0000 |
1 129.6551 RUB
средняя по сделкам
|
1 239.4278 RUB
2026-11-13 · 99.9466 CNY
|
273 913.54 |
24 259.76
9.72%
|
|
Полюс Б1P4
bond:RU000A108L81
|
31.0000 |
7 964.4147 RUB
средняя по сделкам
|
7 993.2185 RUB
2026-11-13 · 96.3267 USD
|
247 789.77 |
892.92
0.36%
|
|
НорНик1P14
bond:RU000A10CRC4
|
32.0000 |
7 793.9548 RUB
средняя по сделкам
|
7 886.3066 RUB
2026-11-13 · 95.0383 USD
|
252 361.81 |
2 955.26
1.18%
|
| Корп. облигации | |||||
|
Сбер Sb51R
bond:RU000A10DS74
|
2 475.0000 |
101.0198 RUB
средняя по сделкам
|
100.9400 RUB
2026-11-13
|
249 826.50 |
-197.51
-0.08%
|
|
Магнит4P08
bond:RU000A10C618
|
2 463.0000 |
101.4987 RUB
средняя по сделкам
|
101.0700 RUB
2026-11-13
|
248 935.41 |
-1 055.89
-0.42%
|
|
Атомэнпр07
bond:RU000A10C6L5
|
2 488.0000 |
100.4944 RUB
средняя по сделкам
|
97.8700 RUB
2026-11-13
|
243 500.56 |
-6 529.39
-2.61%
|
|
РусГид2Р07
bond:RU000A10CC24
|
2 511.0000 |
99.5666 RUB
средняя по сделкам
|
98.9400 RUB
2026-11-13
|
248 438.34 |
-1 573.39
-0.63%
|
|
ЕврХол3P04
bond:RU000A10CKZ0
|
2 574.0000 |
97.1403 RUB
средняя по сделкам
|
98.1500 RUB
2026-11-13
|
252 638.10 |
2 598.88
1.04%
|
|
ВЭБ2Р-44
bond:RU000A107XD5
|
2 438.0000 |
102.5512 RUB
средняя по сделкам
|
101.5400 RUB
2026-11-13
|
247 554.52 |
-2 465.34
-0.99%
|
|
ГазпромКP6
bond:RU000A106AT1
|
2 699.0000 |
92.6188 RUB
средняя по сделкам
|
94.2500 RUB
2026-11-13
|
254 380.75 |
4 402.48
1.76%
|
|
РЖД 1Р-29R
bond:RU000A107936
|
2 372.0000 |
105.3810 RUB
средняя по сделкам
|
102.6500 RUB
2026-11-13
|
243 485.80 |
-6 477.93
-2.59%
|
| Cash / LQDT | |||||
|
LQDT cash proxy
fund:LQDT
|
134 772.0000 |
1.8882 RUB
средняя по сделкам
|
2.1315 RUB
2026-11-13
|
287 266.52 |
32 790.03
12.89%
|
Все цены и стоимости в таблице приведены в рублях. Инструменты, номинированные в иностранной валюте, конвертируются в рубли по соответствующему курсу на дату рыночной цены.
Последние события
2026-10-09
income cash:cash
399 050.48 RUB
Analytical bond coupon cash from couponpercent accrual estimates. Not automatically reinvestible.
2025-12-30
buy fund:LQDT
254 476.49 RUB
Residual 5% liquidity sleeve in LQDT money-market fund after integer-lot bond trades.
2025-12-30
buy bond:RU000A107936
249 963.73 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A106AT1
249 978.27 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A107XD5
250 019.86 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10CKZ0
250 039.22 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10CC24
250 011.73 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10C6L5
250 029.95 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10C618
249 991.30 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10DS74
250 024.01 RUB
Initial RUB corporate fixed-coupon credit sleeve. Trade price is estimated dirty-start price. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A10CRC4
249 406.55 RUB
Initial FX bond sleeve. Trade price is estimated dirty-start price in bond currency. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
2025-12-30
buy bond:RU000A108L81
246 896.86 RUB
Initial FX bond sleeve. Trade price is estimated dirty-start price in bond currency. Broker-style integer-lot portfolio from 2025-12-30.
Архив комментариев
2026-11-06
Тихая неделя на кривой: CNY‑ОФЗ и металлурги тянут вверх
За период с 30 октября по 6 ноября портфель «Кривая и кредит» прибавил по индикативной оценке +31 882,90 руб. Это классическая «облигационная» неделя: без фейерверков, но с аккурат...
2026-10-30
Кривая и кредит: спокойный дрейф вверх
За неделю с 23 по 30 октября портфель «Кривая и кредит» провёл себя так, как и должен вести себя диверсифицированный долговой набор: индикативный плюс чуть выше 0,3% без резких дви...
2026-10-23
Кривая под весом юаневых ОФЗ: лёгкая просадка без драм
За неделю 16–23 октября «Кривая и кредит» чуть снизилась по оценке — порядка полпроцента. Основная часть движения пришлась не на классические рублёвые ОФЗ, а на валютный слой в юан...
2026-10-16
Асмик Карапетян: кривая чуть выпрямилась, кредит взял паузу
Сегодняшний день для «Кривой и кредита» — почти учебник по тому, как работает баланс между госдолгом и корпоративами. ОФЗ ведут себя чуть лучше остального: 26240 добавляет свыше 5,...
2026-10-09
Асмик Карапетян: кривая дышит, кредит подстраивается
В «Кривой и кредите» сегодня хороший пример того, как работает связка суверенной ставки и корпоративного спреда. На корпоративной стороне поднимаются Роснефть 2P12, Полюс Б1P4 и но...