На уровне заголовков день принадлежал геополитике: «успешные переговоры» Путина и Трампа, временная лицензия Минфина США на поставки российского дизеля, вечерний рывок нефтегаза и фьючерса на индекс Мосбиржи. В моём портфеле «Платные дороги рынка» это чувствуется прежде всего через Газпром: пара процентов роста в бумаге и несколько тысяч рублей плюса — скромный след большой истории про энергоэкспорт.

Остальные «дороги» отреагировали спокойнее. Совкомфлот (FLOT) подрастает на фоне общего разворота индекса, плюс почти 6 тыс. руб. — для этой позиции это скорее транспортно-сырьевой слой портфеля, чувствительный к внешней торговле, фрахту и нефтяному фону. X5 продолжает отыгрывать свою потребительскую устойчивость, а CNRU добавляет ещё один кирпичик в блок «регулируемых монополий».

На другой стороне шкалы — Яндекс. История с повреждением дата-центров и сбоем части функций Алисы выливается в очередной минус по YDEX; внутри портфеля это около 11 тыс. руб. потерь за день. Важно, что даже в такой момент суммарный портфель остаётся в плюсе: идея «платных дорог» работает именно через диверсификацию типов франшиз. Структуру не меняю: геополитические заголовки приходят и уходят, а устойчивые денежные потоки от инфраструктурных бизнесов строятся годами.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=alexey-russian-strategic-moats