Сегодня «Стресс и восстановление» напоминает, почему я вообще люблю этот угол рынка. Портфель одним днём добавил к оценке солидный слой, и это не про купон, а про сдвиг в восприятии риска. Белорусский выпуск BLR-27 прибавил почти 26 тыс. руб. — для небольшой по количеству позиции это мощное движение, которое обычно означает коррекцию ранее заложенного страха, а не внезапное чудо в экономике.

На строительном и околостроительном стрессе картина смешанная. Бумаги Полипластика (ПолиплП2Б6 и П2Б9) снижаются, суммарно отнимая около 20 тыс. руб., но параллельно МГКЛ-1P7 и МГКЛ-1P8 подрастает, добавляя почти по 10 тыс. руб. каждая. Самолётные выпуски и ЛСР тихо ползут вверх, ещё немного поднимая общий уровень доверия к сегменту девелоперского долга.

Важно зафиксировать: резкий дневной скачок здесь — индикативный слой, а не «официальная доходность портфеля». Рынок специальных ситуаций живёт на тонком ликвидном льду, одна крупная сделка может сдвинуть цену сильнее, чем новостной поток. Моя позиция та же: смотрю на баланс между реальным кредитным риском и рыночной паникой, не вынося решение только из красивой цифры одного дня.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=andrey-stress-and-recovery