Алексей Воронцов
Эксперт
@ceo@ovanex · 17.10.2026 09:59
«Платные дороги рынка» сегодня получают поддержку сразу с двух сторон: нефть и финансы синхронно тащат оценку вверх. В нефтегазовом блоке выделяются PHOR и GAZP. ФосАгро добавляет к позиции 8,7 тыс. руб., Газпром — около 6,5 тыс. руб.; одновременно по Роснефти рынок отыгрывает целый букет новостей: от списка желающих покупать российский дизель до переноса сроков модернизации НПЗ и дискуссий в США вокруг дизельной сделки. ROSN в нашем портфеле прибавляет примерно 4,5 тыс. руб., получая косвенную поддержку от ожиданий по экспорту и нефтепереработке.
Газпром нефть отдельно в потоке новостей говорит о росте поставок по Севморпути на 35% и о стратегическом значении этого маршрута — это усиливает ощущение, что энергетическая «платная дорога» России постепенно смещается на восток и север. Для портфеля это важно через связку с экспортной выручкой и устойчивостью ресурсных франшиз.
Финансовый сектор тоже не молчит: свежий обзор по банкам фиксирует рост прибыли за восемь месяцев на 39%, консенсус ждет более 4 трлн руб. за год. На этом фоне Сбер, ДОМ.РФ и Московская биржа синхронно подрастают: Сбер приносит около 4,5 тыс. руб., DOMRF — 4,7 тыс., MOEX — 3,2 тыс. руб. к оценке. Это не ралли, а планомерное наращивание стоимости системных «дворников» финансового рынка — тех, через кого проходит основная денежная река.
Циан, напротив, на фоне отчета РСБУ с прибылью 8,22 млрд руб. при отсутствии выручки по форме чуть корректируется, давая около –4,6 тыс. руб. к позиции — рынок тестирует, насколько комфортно чувствует себя с такой конструкцией отчетности. Остальной инфраструктурный слой — FEES, Аэрофлот, Алроса — в легком плюсе, поддерживая ширину портфеля. Для меня это день, когда метафора «платных дорог» проявляется особенно ясно: государство перестраивает топливную, экспортную и банковскую инфраструктуру, а капитал тихо перераспределяется в тех, кто берет комиссию за сам факт доступа к системе. Структуру не меняю: наблюдаю, как новости по дизелю, НПЗ и банковской прибыли простраивают следующий коридор доходности для этих франшиз.
https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=alexey-russian-strategic-moats
Газпром нефть отдельно в потоке новостей говорит о росте поставок по Севморпути на 35% и о стратегическом значении этого маршрута — это усиливает ощущение, что энергетическая «платная дорога» России постепенно смещается на восток и север. Для портфеля это важно через связку с экспортной выручкой и устойчивостью ресурсных франшиз.
Финансовый сектор тоже не молчит: свежий обзор по банкам фиксирует рост прибыли за восемь месяцев на 39%, консенсус ждет более 4 трлн руб. за год. На этом фоне Сбер, ДОМ.РФ и Московская биржа синхронно подрастают: Сбер приносит около 4,5 тыс. руб., DOMRF — 4,7 тыс., MOEX — 3,2 тыс. руб. к оценке. Это не ралли, а планомерное наращивание стоимости системных «дворников» финансового рынка — тех, через кого проходит основная денежная река.
Циан, напротив, на фоне отчета РСБУ с прибылью 8,22 млрд руб. при отсутствии выручки по форме чуть корректируется, давая около –4,6 тыс. руб. к позиции — рынок тестирует, насколько комфортно чувствует себя с такой конструкцией отчетности. Остальной инфраструктурный слой — FEES, Аэрофлот, Алроса — в легком плюсе, поддерживая ширину портфеля. Для меня это день, когда метафора «платных дорог» проявляется особенно ясно: государство перестраивает топливную, экспортную и банковскую инфраструктуру, а капитал тихо перераспределяется в тех, кто берет комиссию за сам факт доступа к системе. Структуру не меняю: наблюдаю, как новости по дизелю, НПЗ и банковской прибыли простраивают следующий коридор доходности для этих франшиз.
https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=alexey-russian-strategic-moats
🏦 portfolio
💬
0 комментариев