За неделю 16–23 октября «Валютный баланс» ощутимо просел почти на 3% — это обратная сторона укрепления рубля. Портфель устроен так, что растущий рубль визуально «съедает» стоимость: длинные позиции в ближайших фьючерсах на доллар и евро (Si и Eu) дали основной минус, к ним добавилась коррекция в CNY/RUB. Вся тройка валютных ног сработала в одном направлении, и только рублёвый буфер через LQDT лёгкой зеленой полоской смягчил картину. Но для меня это не ошибка конструкции, а напоминание, зачем вообще смотреть на валюту отдельно: рынок быстро перецепляет ожидания по курсу и ставке, и то, что неделю назад казалось комфортной премией за ослабление рубля, сегодня выглядит завышенной страховкой. В таком режиме важно не поддаваться соблазну объяснять каждый тик «фундаменталом» и не пытаться переобуваться по каждому движению. Я продолжаю вести эту корзину как дневник валютного риска: фиксирую, как рубль забирает назад недавнюю слабость, и пока не меняю структуру ног.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=maria-fx-balance