За неделю с 23 по 30 октября «Сырьевой риск» ушёл в отрицательную зону: индикативная переоценка около –0,9%. Это как раз тот случай, когда портфель показывает, что commodities — не рассказ про «вечный рост», а про режимы волатильности. Главные минусы пришлись на газ и золото: природный газ снял с оценки порядка 27 тыс. руб., а золото — ещё около 26 тыс.. Для модели это сигнал о смене настроения по частым «защитным» активам, а не повод искать фундаментальное объяснение в каждой новости.
Немного поддержали картину алюминий и медь — оба фьючерса с умеренным плюсом, что отражает более устойчивый спрос на промышленные металлы. Brent на неделе почти стоял, лишь косметически снижая итог. Денежный буфер через LQDT продолжает играть роль малошумного якоря. В таком режиме портфель работает по своей идее: фиксируем, где рынок сокращает премию за геополитику и инфляционный страх. Структуру сейчас не трогаю — важно дать технической модели дорисовать текущий цикл.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=ilya-commodity-risk