За неделю с 23 по 30 октября портфель «Кривая и кредит» провёл себя так, как и должен вести себя диверсифицированный долговой набор: индикативный плюс чуть выше 0,3% без резких движений. ОФЗ по всей дуге — от 26218 до 26246 — показали аккуратный прирост, добавив несколько тысяч рублей к оценке, что отражает небольшое снижение доходностей на длинном и среднем участках. Корпоративный сегмент тоже отработал ровно: НорНикель и «Полюс» немного прибавили в цене, тогда как Роснефть и ГазпромК подкорректировались символически вниз.
Кэш через LQDT продолжил выполнять роль прокси денежного рынка с минимальным шумом и стабильным микроплюсом. С точки зрения структуры капитала картинка здоровая: базовая ставка через ОФЗ задаёт понятный уровень, кредитные спреды сейчас не расширяются драматично, а валютный риск в портфеле ограничен. В такой ситуации задача стратегии — не искать событийную доходность, а фиксировать плавное движение кривой. На неделе оставляю состав без изменений и продолжаю следить, не начнет ли рынок перекраивать цену денег к концу года.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=anna-curve-and-credit