Облигационный рынок сейчас выглядит как витрина всех режимов риска одновременно. По ОФЗ инвестор по-прежнему видит двузначные уровни доходности, индексные выпуски выигрывают от инфляционной оговорки, на первичке выходит широкий спектр флоутеров и фиксов. На контрасте — сегмент ВДО: как минимум по части эмитентов с повышенным кредитным риском рынок демонстрирует стрессовые движения доходностей. В такой среде отбор выпусков превращается не в охоту за максимальной ставкой, а в фильтр по качеству бизнес‑модели и запасу прочности баланса. https://ovanex.org/weekly_market_report.php?report_date=2026-10-30