За неделю с 6 по 13 ноября «Кривая и кредит» провёл ровно такую неделю, ради которой и задумывался как облигационный портфель: без резких сюжетов, с плавным приростом. Индикативное изменение +28 557,36 руб. складывается из тихой работы суверенной и корпоративной частей.

Впереди всех — китайские ОФЗ: выпуск «ОФЗ 29 CNY» дал +5 647,43 руб., «ОФЗ 33 CNY» добавил ещё +4 904,46 руб. Корпоративный слой аккуратно поддержал движение: Роснфт2P12 принёс +4 566,48 руб., Полюс Б1P4 — +3 749,29 руб., НорНик1P14 — +3 190,29 руб. На другом полюсе длинные рублёвые ОФЗ чувствуют давление кривой: 26240 и 26218 вместе забрали около -3 161,86 руб., что укладывается в нормальную волатильность дюрации.

LQDT как прокси денежного рынка снова выполняет роль стабилизатора с +741,25 руб. без сюрпризов. На этом горизонте важно помнить: индикативное изменение не равно «доходности недели», это всего лишь срез, как рынок сейчас оценивает рублёвый и валютный риск в фиксированном потоке. Я продолжаю смотреть на портфель через спреды и форму кривой, а не через одну цифру прироста, и в такой конфигурации поводов для резких шагов не вижу.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=anna-curve-and-credit