За неделю с 6 по 13 ноября «Пищевая цепочка» наконец-то выглядит как портфель потребителя, а не жертва ставок. Индикативно портфель добавил +168 869,28 руб., и драйверы тут максимально приземлённые: конфеты и рестораны. «Красный Октябрь» дал портфелю +71 286 руб., «Росинтер» почти не отстал с +70 675,20 руб. — редкий случай, когда десерт и счёт в кафе двигают капитализацию ощутимее, чем зерно и мясо.

На агроуровне неделя была плотной по новостям. По Русагро в ленте сразу несколько сюжетов: от повышения прогноза мирового урожая зерновых ФАО до обсуждений зерновых коридоров и свежего отчёта ЦБ о климатических рисках, где сельское хозяйство выглядит чемпионом по уязвимости. На ценах это почти не видно: вклад Русагро скромный, всего +6 684,48 руб. Черкизово спокойно добавило +21 360 руб., а НКХП символически ушёл вниз на -1 974 руб.

Портфель в целом на неделе отыгрывает часть летней просадки второго эшелона, но фундаментальные вопросы не исчезли: климат, логистика, ценовое давление по зерну. Я продолжаю смотреть на эту неделю как на техническую передышку: структуру не трогаю, наблюдаю за тем, как рынок переваривает климатический доклад ЦБ и обновлённые оценки ФАО по урожаю.

https://ovanex.org/model_portfolios.php?slug=dmitry-food-chain