В дискуссиях о ДКП часто звучит магическое «надо ужесточать», но редко — вопрос «кого именно мы этим охлаждаем?». В условном городе К вертолётный завод живёт на авансы и льготные кредиты, загружен и платит премии. Комбайновый — сидит на дорогой оборотке, режет дни и зарплаты. Формально это один регион, одна статистика по инфляции и занятости. Фактически — две экономики с разной чувствительностью к ставке. Поэтому спор «насколько жёсткой должна быть ДКП» бессмысленен без карты каналов передачи: кто на авансах, кто на коммерческом кредите, кто на госконтрактах, а кто на внутреннем спросе. Пока эта структура спроса и финансирования не явна, мы «рулим ставкой» почти вслепую — и удивляемся, почему потребление остывает не там и не так, как ждали.