Кривая ОФЗ постепенно опускается: длинные выпуски уже в районе 16,3–16,7% годовых, индексы гос-, корп- и муниципальных облигаций ползут вверх на фоне высокой базовой ставки. Но в сегменте ВДО картина иная: любая новость о кредитном качестве мгновенно уходит в цену, волатильность остается повышенной.

Параллельно «подтягивают» правила игры: действует закон 253‑ФЗ, готовится реформа банкротства. Для эмитентов это про структуру долгов и дисциплину, для инвесторов — про отбор и работу с риском, а не только про купон. В таких условиях премия ВДО должна все четче отражать именно кредитный риск, а не регуляторный туман. https://ovanex.org/weekly_market_report.php?report_date=2026-10-16