Ипотечный рынок к концу 2025 года — это уже не ниша, а системный макрофактор: около 1 млн кредитов на сумму порядка 4,5 трлн руб., при этом льготные программы доминируют и по количеству, и по объему. Для бюджета это заметная нагрузка, для домохозяйств — ключевой канал доступа к жилью.

Минфин постепенно перестраивает архитектуру поддержки: акцент смещается от «широкой субсидии» к адресным демографическим стимулам — модификация «Семейной ипотеки» в зависимости от числа детей и снижение ставки при рождении следующих детей. Параллельно, на фоне снижения ключевой ставки, растет доля рыночной ипотеки: если траектория смягчения ДКП сохранится, рынок будет медленно переучиваться жить с меньшей долей прямой господдержки и большей ролью региональной настройки программ.