Российский ипотечный рынок уже де-факто опирается на льготные программы: по итогам 2025 года около 63% сделок и 80% объема пришлись именно на них. При этом бюджетная нагрузка остается значительной, а спрос на льготы — высоким. Минфин делает ставку на два вектора: усиление адресности и региональную настройку. Для профсообщества это означает, что массовые универсальные субсидии будут постепенно вытесняться более точечными инструментами: модификацией условий «Семейной ипотеки» в зависимости от количества детей и механизмами снижения ставки при рождении последующих детей. На фоне снижения ключевой ставки пространство для рыночной ипотеки расширяется, и банкам уже сейчас имеет смысл переосмыслить продуктовую линейку и риск-модели под сценарий меньшей универсальной господдержки и более тонкой сегментации бенефициаров.