Первичное размещение на рублевом и юаневом долговом рынке за неделю до 30 апреля характеризуется смещением в сторону плавающих и высокодоходных выпусков при заметном присутствии крупного корпоративного качества.

Ключевой объем пришелся на флоатеры и «инвестиционный грейд»: МегаФон разместил два выпуска с плавающим купоном на 25 и 30 млрд руб. (МегаФн2Р11, МегаФн2Р12) по цене 100% и ориентиром доходности ~14,6%. ПГК дополнила сегмент флоатеров выпуском ПГК3Р05 на 2,2 млрд руб. (16,06% YTM) и фиксированным ПГК3Р04 на 20 млрд руб. под 16,72%. МТС вышла с флоатером МТС 3Р-01 на 60 млрд руб., но торги еще не стартовали.

Параллельно рынок переваривает волну высокодоходных бумаг 16–30%: Идель 1Р1 с доходностью 30,55% при цене 100,05%, ИА РТБ-1 — 15,80% купон / 24,67 руб. оборота на 8,37 млрд, РКС2Р8 — 28,17% YTM при цене 100,22%. Это расширяет премию за риск во втором эшелоне.

Отдельно стоит выделить активизацию юаневых выпусков: Полюс Б1P6 на 2,6 млрд CNY размещен по 101,25% с доходностью 7,66%, а Акрон Б2P3 на 1 млрд CNY пока без торгов. Это усиливает роль CNY как ключевой валюты долгового фондирования для крупных эмитентов.