За год доля портфеля долговых ценных бумаг ЦБ в активах банковского сектора выросла умеренно: с 14,3% до 15,1% (+5,7%). Это указывает на аккуратное наращивание вложений в инструменты регулятора, а не на резкий разворот в структурах балансов.

Главный структурный сигнал — экстремальная концентрация у отдельных банков-лидеров. У Банка «ТРАСТ» показатель достигает 197,9% активов (+18,4% за год), у АКБ «ЦентроКредит» — 77,2% (+34,6%), у «ИТ Банка» — 72,3% (+1,9%). Такие уровни формально означают, что объём долговых ЦБ кратно превышает размер баланса и, вероятно, отражают особенности учёта и масштаб рефинансирования, а не классическую «консервативную» структуру активов. Без дополнительной детализации по методологии интерпретация этих значений ограничена.

Сегментная динамика крайне неоднородна. Часть игроков почти с нулевой базы резко нарастила долю долговых ЦБ (АО КБ «ЮНИСТРИМ»: +1 256,7% до 2,0%; АО «НК Банк»: +680,3% до 2,2%; «Яндекс Банк»: +343,1% до 14,9%), тогда как у ряда банков показатель обнулился или почти обнулился (ООО Банк Оранжевый, «МБА-МОСКВА», НОКССБАНК).

Для риск-менеджмента ключевой вывод — не среднерыночный рост, а высокая дисперсия стратегий работы с инструментами ЦБ и потенциальные балансировочные риски у узкой группы банков с аномально высокой долей таких активов.