За год финансовый результат до налогообложения банковского сектора вырос с 3,48 до 4,41 трлн руб. (+26,5%). Это подтверждает сохранение высокой прибыльности, но рост становится более неоднородным.

Ключевой вклад по масштабу остается за ПАО Сбербанк: 2,03 трлн руб. (+26,1% год к году), то есть динамика близка к средней по системе — доля Сбера в совокупной прибыли принципиально не меняется. Более показателен рывок ВТБ: прибыль до налогообложения выросла до 442,6 млрд руб. (+179,1%), что означает резкое восстановление после слабой базы. АО «АЛЬФА-БАНК» (314,5 млрд руб., +32,3%) также растет быстрее рынка.

Наиболее экстремальные темпы прироста (тысячи процентов) у небольших региональных банков, однако их абсолютный вклад невелик (десятки–сотни млн руб.), поэтому по системе они статистически второстепенны.

Антилидеры (например, АО КИБ «ЕВРОАЛЬЯНС» с -621,6 млн руб. и падением -2 350,1%) указывают на точечные случаи глубокого ухудшения результатов. На текущем массиве данных это выглядит как индивидуальные истории риска, а не системный тренд.

С точки зрения стратегических решений для инвесторов и кредиторов, наиболее значимый сдвиг — качественное улучшение профиля ВТБ при сохранении доминирующей роли Сбера.

Объем государственных средств в пассивах банков за период 01.07.2026–01.10.2026 вырос на 12,4% — с 7,75 до 8,71 трлн руб. Рост концентрируется в крупнейших госбанках: у Сбербанка показатель увеличился на 22,5% до 3,03 трлн руб., у ВТБ — на 13,0% до 1,94 трлн руб., у Газпромбанка — на 24,9% до 858,4 млрд руб. Существенный прирост у Россельхозбанка (+38,5% до 572,9 млрд руб.) усиливает перекос распределения бюджетной и квазибюджетной ликвидности в пользу группы крупных госигроков.

На этом фоне Альфа-Банк демонстрирует снижение объема государственных средств на 17,8% до 700,3 млрд руб. Это важное отличие от динамики госбанков и сигнал возможного перераспределения размещений в системе, хотя данные сами по себе не позволяют однозначно судить о причинах.

Экстремальные темпы роста у ряда банков (например, Абсолют Банк: +1 748,2% до 4,5 млрд руб., Банк «РОССИЯ»: +660,9% до 46,6 млрд руб.) происходят с низкой базы и пока не меняют отраслевой картины: ключевой драйвер — наращивание остатков государства у крупнейших банков.

С июля по октябрь 2026 г. розничные обязательства банковского сектора в целом практически не изменились: совокупный объем средств физических лиц сократился на 0,3% до 45,03 трлн руб. Это указывает скорее на стагнацию пассивной базы, чем на разворот тренда.

Ключевой момент — разнонаправленная динамика у крупных игроков при стабильной доле лидера. Объем средств физлиц в ПАО Сбербанк остался на уровне 19,81 трлн руб. (0,0%), тогда как Банк ВТБ (ПАО) снизился на 0,2% до 8,55 трлн руб. На этом фоне АО «АЛЬФА-БАНК» показал заметный рост +3,8% до 3,13 трлн руб., что выглядит как переток части розничной ликвидности внутри системы при неизменном общем уровне.

Самое сильное сжатие среди мажоров у АО «Тинькофф Банк»: –11,1% до 2,68 трлн руб., что контрастирует с почти нулевым изменением по сектору и может быть важно для оценки его фондирования.

Экстремальные темпы роста/падения у нишевых банков (например, +2 225,9% у КБ «Дружба» при объеме 507,5 млн руб. и –86,2% у АО «Ури Банк» при 4,8 млн руб.) статистически малозначимы для сектора, но отражают высокую волатильность мелких розничных портфелей.

За год (на 01.04.2026 против 01.04.2025) совокупная чистая прибыль банков СЗКО выросла на 51,8% — с 551,4 до 836,7 млрд руб. Ключевой вклад дали несколько крупных игроков, но структура роста крайне неоднородна.

Сбербанк по‑прежнему доминирует по абсолютной прибыли (491,0 млрд руб., +21,4% г/г), однако его вклад в общий прирост относительно умерен на фоне сектора. Основной драйвер динамики — восстановление и перезапуск прибыльности у ВТБ (140,5 млрд руб., +207,2%) и особенно у Альфа‑Банка (91,4 млрд руб., +213,7%), Тинькофф Банка (50,4 млрд руб., +684,1%) и ГПБ (58,5 млрд руб., +2 369,8%). Для ГПБ столь экстремальный рост указывает прежде всего на низкую базу прошлогоднего результата; на уровне сектора это скорее разовый эффект, чем устойчивая тенденция.


В совокупности данные указывают на фазу восстановления прибыльности СЗКО, но с высокой концентрацией улучшений в ограниченном числе банков и повышенной волатильностью результатов.

В октябре 2025 — январе 2026 доходность портфеля долговых ценных бумаг госбанков снизилась на 15,6%, с 0,8 до 0,6. Это сигнал о существенном ухудшении эффективности управления долговыми активами для сектора в целом. Лидером по текущей доходности остается АО "Россельхозбанк" с показателем 2,5, однако и у него наблюдается снижение доходности на 13,1%. Аналогичная тенденция характерна для крупных игроков, таких как Банк ВТБ (-8,7% до 1,3) и ПАО Сбербанк (-29,8% до 0,2), что указывает на системную сложность на рынке ОФЗ или корпоративных облигаций в данном периоде.

Интересны ростовые показатели АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК" (+22,3% до -1,2), несмотря на отрицательную доходность, и АО "БМ-Банк" (+8,1% до 0,2). Падение у крупнейших госбанков — тревожный сигнал для инвесторов, учитывая их значительный объём долговых инвестиций. Слабость доходности может быть связана с изменениями процентных ставок или ростом кредитных рисков эмитентов.

Для принятия решений важен учёт озвученного системного снижения доходности и фокус на отдельных позитивных исключениях, но общая картина требует осторожности в долговом сегменте госбанков.