Неделя завершилась синхронной просадкой риск‑активов в сегменте БПИФ/ETF и умеренным ростом консервативных стратегий.

1) Фондовый сегмент: среди акций нет ни одного «зеленого» фонда — даже лучшие по динамике TDIV и MKBD показали символическое снижение на 0.10–0.39%. Наихудшие результаты у фондов малой/средней капитализации и тематик роста: SBSC упал на 5.14% (YTD −4.19%), AKME — на 4.40% (YTD −5.88%). Индексные фонды на широкие индикаторы (TMOS, EQMX, AKBC, SBBC) потеряли 3.4–3.7%, что указывает на широкий рынок, а не узкий факторный шок.

2) Золото: все «золотые» БПИФ синхронно просели на 4.0–5.1%, при этом YTD по большинству из них около нуля (GOLD +0.40%, PSGM −0.41%, SBGD −1.28%). Это больше похоже на краткосрочный ценовой откат, чем на разворот среднесрочного тренда.

3) Облигации и денежный рынок остаются опорой: рублевые и смешанные долговые фонды прибавили 0.3–0.9% (PSRB +0.84%, BCSB +0.48%), денежные фонды — около 0.23–0.49% за неделю при YTD порядка 4.6–4.8%. Для тактического перераспределения риск/кэш это наиболее стабильный кластер за отчетный период.