Российский рынок акций продолжил ускоряющуюся коррекцию: базовый индекс IMOEX за неделю упал на 3,8%, а падение с начала месяца достигло 5,7%, при YTD -12,5%. Давление усилилось в экспортно-сырьевом сегменте: индекс нефти и газа MOEXOG за неделю просел на 7,5% и уже -16,1% YTD, что заметно хуже широкого рынка. На этом фоне индекс недвижимости MOEXRE единственный показал умеренный плюс за неделю (+0,25%) и остается в глубокой просадке с начала года (-17,2%).

Динамика валютных индексов подчёркивает переоценку РФ-риска в иностранной юрисдикции: РТС за неделю -5,8% (YTD -6,8%), тогда как IMOEXCNY в юанях -5,6% за неделю и -9,2% YTD — падение в валюте выглядит менее драматичным, чем в рублевом price-only сегменте.

Облигационные индексы сохранили устойчивость: RGBITR просел лишь на 0,6% за неделю, оставаясь в плюсе 4,7% YTD, RUCBTRNS добавил 0,2% за неделю и 8,4% YTD. То есть перераспределение риска продолжается в пользу долгового сегмента.

Повышение RVI почти на 10% за неделю (до 28,2) подтверждает рост краткосрочной волатильности и потребность ужесточать риск-лимиты по акциям, но пока без дестабилизации долгового рынка.

Главный сдвиг недели — расхождение между ценовыми и доходностными бенчмарками: флагманские индексы акций в рублях снижаются, тогда как тотал-ретёрн и долговой сегмент остаются в плюсе.

IMOEX и IMOEX2 потеряли за неделю по 0,33–0,34%, а индекс голубых фишек MOEXBC — 0,32%. При этом MOEX Russia Total Return (MCFTR) вырос на 0,31%, что указывает: вклад дивидендного потока частично компенсирует ценовое давление по акциям.

Секторально выделяется устойчивое ухудшение в недвижимости: индекс MOEXRE упал на 4,11% за неделю и уже на 16,59% YTD — это наиболее выраженный тренд среди представленных секторов, что делает реестр эмитентов недвижимости ключевой зоной для стресс-тестирования портфелей.

Облигационные индексы демонстрируют умеренный рост: госдолг RGBITR +0,15% за неделю и +5,50% YTD, корпоративные/смешанные бенчмарки RUCBTRNS и RUABITR по 0,19% за неделю и 7,48% и 6,47% YTD соответственно. Это подтверждает сохранение положительной доходности в рублевом долговом сегменте на фоне коррекции акций и снижения волатильности (RVI -2,12% за неделю, -35,14% YTD).